Эффективное предприятие. Его активы и стратегия. 2. Эффективность предприятий с разными активами
2. Эффективность предприятий с разными активами
Показатель чистой продукции предприятия (на человека) наиболее удобен для сравнения эффективности разных предприятий, он не привязан к их размерам. Однако при этом показатель чистой продукции адекватен только тогда, когда предприятие не имеет основных средств: производственного оборудования, производственных и торговых площадей, он также не учитывает наличия капитала. В противном случае применяются еще и показатели условно-чистой продукции (в нее входит амортизация основных средств), фондоотдачи, и выработки с единицы используемых площадей. Но как пользоваться сразу несколькими показателями не очень то и понятно. И не очень ясно как понять эффективность предприятий имеющих разные основные средства, особенно эффективность разных подразделений (дивизионов) одного предприятия.
Основным показателем эффективности предприятия является, как уже отмечалось, его чистый продукт, его выработка на человека в год. Однако является ли предприятия выдавшие выработку 5 млн.руб/год на человека эффективными? Даже при одинаковых материальных затратах? Но с разными основными средствами.
Приведем упрощенный пример. В таблице 1 приведены годовые показатели (приведенные на одного человека) для четырех вариантов предприятия с разными активами: с разными капиталами, материальными активами (МА) и нематериальными активами (НМА). В первом варианте предприятие не имеет ни собственного капитала, ни других активов. Во втором предприятие имеет собственный капитал и МА, но не имеет НМА. В третьем и четвертом предприятие имеют и собственный капитал, и материальные и нематериальные активы.
Таблица 1. Эффективность предприятия с разными активами.
| №№ |
Выру-чка |
Стоим. мате-риалов |
Материальные активы (МА) |
Капитал |
Нематериальные активы (НМА) |
Чистый продукт |
СОТ |
Чистая прибыль |
| Стои-мость
|
Арен-да |
Амор-тизац.
|
Ставка аморт.
|
Оборот. капитал
|
Сумма креди-та
|
Стоим. креди-та
|
Ставка креди-та
|
Стои-мость
|
Амор-тизац.
|
Ставка аморт.
|
Об-щая |
Составляющая прибыли |
| Капи-тал
|
МА
|
НМА
|
ННМА |
| 1 |
2500 |
500 |
|
50 |
|
|
|
550 |
110 |
20% |
|
|
|
1840 |
600 |
1240 |
|
|
|
1240 |
| 2 |
2500
|
500
|
500
|
|
25
|
5%
|
500
|
|
|
|
|
|
|
1975
|
600
|
1375
|
110
|
25
|
|
1240 |
| 3 |
3000 |
500 |
500 |
|
25 |
5% |
500 |
|
|
|
400 |
200 |
50% |
2275 |
600 |
1675 |
110 |
25 |
300 |
1240 |
| 4 |
3000 |
500 |
500 |
|
25 |
5% |
500 |
|
|
|
400 |
200 |
50% |
2275 |
900 |
1375 |
110 |
25 |
0 |
1240 |
Рассмотрим характеристики предприятия с разными активами по данной таблице 1.
В первом варианте предприятие не имеет собственных активов, оно платит за аренду 50 тыс. руб., оплачивает кредиты – 110 тыс. руб. При выручке в 250 тыс. руб. его чистая продукция – 1840 тысяч. И чистая прибыль (другие затраты для упрощения не учитываем) предприятия 1240 тысяч.
Во втором варианте предприятие имеет собственные МА, амортизация (износ) которых составляет 25 тыс. руб. (против 50 тыс. руб. аренды первого предприятия), не оплачивает, как первое, кредиты в размере 110 тыс. руб. При выручке в 250 тыс. руб. его чистая продукция – 1975 р., выше, поскольку меньше затраты на МА и нет затрат на кредиты. И его чистая прибыль 1375 тысяч. Чистая продукция и чистая прибыль предприятия выше за счет собственного оборотного капитала и собственных МА.
Что можно конкретнее сказать об источниках этой прибыли. 110 тыс. руб. прибыли приносит собственный капитал предприятия, 25 тыс. руб. приносят МА, поскольку амортизация ниже аренды. И остается прибыль в 1240 тыс. руб., такая же как и в первом варианте. Что является источником этой прибыли (собственно как и в первом варианте)? Эту прибыль приносят не капитал, не МА, не НМА, их приносит организация - принятые на предприятии способы руководства, формальные организационные положения, системы координации и мотивации персонала, сформированная организационная культура (неформальная организация) – эту прибыль приносит предприятию коллектив и организация его деятельности. Это организационная прибыль, Раппопорт назвал ее управленческой прибылью, она определяет «тот ценный эффект, который организация получает не через обновление оборудования, технологий, ассортимента, а через лучшее согласование целей фирмы и ее подразделений, оптимизацию оргструктуры, освоение новых методов планирования, работы с персоналом и т. п.» [15]. Эта прибыль максимальна, когда провозглашаемые ценности, принципы и нормы деятельности предприятия разделяются коллективом, и мы имеем единую систему формальной организации и управления, и самоорганизации и самоуправления.
Организация - это также нематериальный актив предприятия, однако актив, отличный и от капитала (который везде един), и от МА, которые имеют свою рыночную стоимость, и таких НМА, как технологии, производственная документация, патенты, и прочие производственные нематериальные активы, которые могут продаваться, покупаться (переносимые НМА). Организацию же перенести невозможно – это непереносимые непроизводственные нематериальные активы (ННМА) – организационные активы. И перенос формальных организационных принципов Пригожин назвал организационной патологией [16]. А перенос неформальных принципов невозможен в принципе – невозможно «купить» культуру одного предприятия и «поставить» ее в другом предприятии.
И отметим, что организация – это не только управленческая прибыль, если у предприятия не будет организации деятельности, то не будет и собственно и самого предприятия, оно не будет функционировать вообще: без организации нет и самой деятельности.
В третьем варианте предприятие, как и во втором, имеет собственные МА, амортизация (износ) которых составляет 25 тыс. руб. (против 50 тыс. руб. аренды первого предприятия), не оплачивает, как первое, кредиты в размере 110 тыс. руб. Кроме того, оно имеет нематериальный актив (например, новую программу продукта), позволяющий ему повышать выручку на 500 тыс. руб. при тех же объема материального производства и тех же активах. При выручке в 3000 тыс. руб. его чистая продукция – 2725 р., выше, чем во втором случае, поскольку выручка предприятия больше на 500 тыс. руб., а амортизация НМА – 200 тыс. руб. И его чистая прибыль 1675 тысяч. В итоге чистая продукция и чистая прибыль предприятия выше и за счет собственного оборотного капитала, и собственных МА, и собственных НМА.
В четвертом варианте предприятие внедрило документацию на новое изделие, что позволило, как и в третьем случае, повысить выручку на 500 тыс. руб. Однако, новое изделие оказалось более трудоемким (СОТ возросли на 300 тыс. руб.). При этом чистый продукт вырос на 300 тыс. руб. (как и в третьем варианте предприятия), но это повышение СОТ свело повышение прибыли от проекта на нет. С точки зрения государства и в третьем, и четвертом варианте предприятие, внедрив проекты новой техники, имеют одинаковую эффективность – дают одинаковую вновь созданную ценность (чистый продукт), однако при этом в четвертом варианте предприятие даже дает государству больше рабочих мест. Однако с точки зрения собственника НМА в четвертом варианте предприятие не принесли ему никакой прибыли. Вложенные в эти НМА средства с его точки зрения просто потеряны.
Если же при анализе конкретного предприятия окажется, что составляющая прибыли ННМА равна нулю, а тем более – отрицательна, это означает, что предприятие не работает. Можно просто пустить его активы в оборот и получать такую же, а то и большую прибыль.
Отметим что, в целом, нематериальные активы предприятий намного превышают материальные, последние составляют всего от 5 до 15% общей стоимости имущества лидирующих на рынке компаний [17].
Таким образом эффективность предприятия по чистому продукту в целом определяется СОТ и несколькими составляющими прибыли обусловленными его активами: капиталом, материальными и нематериальными активами, организацией деятельности предприятия. И все составляющих вносят свой вклад в экономический результат предприятия и общая эффективность предприятия определяется простой суммой всех составляющих. Эффективность организации деятельности (эффективность ННМА) для всех четырех вариантов предприятия (Таблица 1) одинакова (при разной общей эффективности). Определение именно этой составляющей эффективности - эффективности организации деятельности - важно для определения эффективности именно организованного коллектива предприятия, его вклада в общую эффективность. Особенно важно это для определения эффективности деятельности разных подразделений одного предприятия (дивизионов) имеющих разные активы: капиталы, МА и НМА. Если же для них определять только общую эффективность, то в выигрыше будут те подразделения, которые имеют большие капиталы, большие МА и НМА, а не большую эффективность деятельности.
Капитал дает именно ту прибыль, которую определяет рынок (процентная ставка), МА и НМА дают именно ту прибыль, которая определяется рыночной стоимостью аренды аналогичных и амортизацией (износом) этих активов. Всю остальную прибыль дает организация деятельности предприятия - ННМА, которая и определяет то, как конкретно работает предприятие, насколько эффективна деятельность его коллектива, насколько он эффективно создает и использует активы. При этом организация, принятая предприятием стратегия, определяет направление финансовых потоков, определяет и сам выбор объема оборотного капитала, выбор привлекаемых и создаваемых активов. Правильно разработанная стратегия предприятия определяет то, что привлекаемый или создаваемый актив может дать намного большую прибыль, чем обусловленную затратами на его привлечение или создание. Но это уже составляющая прибыли создаваемой организацией (ННМА), а не самим активом.
Однако если предприятие просто не использует свои капиталы и основные средства (пустующие помещения, неработающее оборудование), то незадействованные активы не просто лежат мертвым грузом не принося прибыли, они теряют свою стоимость.
По приведенным составляющим чистой продукции предприятия можно определять и фондоотдачу, и выработку с единицы производственных площадей, и эффективность других активов предприятия.